Nos últimos meses, essa passou a ser de longe a discussão mais recorrente nos meus projetos de estratégia, inteligência de mercado e crescimento.

Independentemente do perfil da empresa, operadoras, ISPs, fornecedores ou investidores, a conversa quase sempre começava da mesma forma: qual é o verdadeiro espaço do satélite no mercado brasileiro?

E, curiosamente, quase sempre terminava com a mesma frase: Na maioria dos casos, o satélite parece uma estrela porque os dados de mercado não estão corretos.

Os números oficiais parecem reforçar essa percepção, já que mostram que a Starlink lidera o market share em 308 municípios brasileiros, a Hughes em outros 44, entre outras operadoras.

Quando chegamos nessa conversa, a reação costuma ser imediata: Naquelas cidades quase ninguém declara. Aí fica fácil virar líder.

Antes de continuar, vale fazer três observações:

1. Esta análise não é sobre a Starlink, a Hughes ou qualquer outra operadora específica, é sobre o mercado brasileiro como um todo.
2. Existe fundamento na crítica: diferenças de conformidade entre as prestadoras podem, sim, distorcer indicadores de crescimento, market share e participação por tecnologia em vários municípios.
3. Mas mesmo quando reduzimos boa parte desse ruído, o protagonismo do satélite continua aparecendo.

Durante muito tempo, o mercado resumiu a banda larga via satélite a uma equação simples: cliente residencial, área rural, conectividade onde nenhuma outra tecnologia consegue chegar.

Os dados mostram que essa definição já não explica completamente o mercado brasileiro, mas antes de entender o porquê, é preciso eliminar parte do ruído presente nos próprios dados.

Para esta discussão, utilizamos como referência os dados oficiais da Anatel entre março de 2025 e março de 2026.

Essa janela foi escolhida porque março de 2026 já representa uma base revisada, incorporando correções realizadas pela Anatel. Embora abril de 2026 já esteja disponível, março oferece uma fotografia mais consolidada para esse tipo de comparação.

Ao fim desse período, o Brasil contabilizava:

• 56,2 milhões de acessos de banda larga fixa.
• Desses, 912,9 mil utilizavam tecnologia via satélite, o equivalente a 1,62% da base nacional.

À primeira vista, essa participação parece pequena, mas tamanho de base nem sempre explica relevância competitiva.

O primeiro sinal: crescimento desproporcional à base

Entre março de 2025 e março de 2026, o mercado brasileiro adicionou 2,86 milhões de acessos líquidos de banda larga fixa (Todas as tecnologias).

Parte desse crescimento vem da própria evolução da conformidade das declarações de acessos das prestadoras.

Ainda assim, o satélite adicionou 335,6 mil acessos líquidos, respondendo por 11,7% de todo o crescimento da banda larga fixa no período.

Esse é o primeiro sinal de que existe algo diferente acontecendo: o satélite representa apenas 1,62% da base, mas capturou 11,7% de todo o crescimento do mercado.

O comportamento desse segmento não pode ser explicado apenas pelo tamanho da sua participação atual, o que leva à próxima pergunta: quem está comprando essa conectividade?

O mercado corporativo (B2B): a mudança menos esperada

Durante muito tempo, banda larga via satélite foi associada a um perfil bastante específico: consumidor residencial, áreas remotas, aplicações de último recurso.

Os dados mostram que essa percepção começa a mudar, e é justamente no mercado corporativo que essa mudança é mais evidente.

No mercado corporativo, o número total de acessos via satélite caiu de 123 mil para 90 mil, uma redução de 26,8%.

Isoladamente, esse dado poderia sugerir perda de relevância. Mas uma camada abaixo, a história é outra:

• Cerca de 41 mil circuitos corporativos via satélite (não LEO) foram desativados no período.
• Mais de 9 mil novos acessos corporativos via satélites em órbita baixa (LEO) entraram em operação.
• Como resultado, a base corporativa LEO cresceu cerca de 98% em apenas doze meses.
• Os novos acessos B2B via satélite LEO responderam por 7,1% de todo o NET ADD NACIONAL B2B do período, um resultado bastante expressivo.

A principal mudança aparece quando observamos onde esses novos acessos corporativos estão sendo ativados.

Hoje, 61,8% dos acessos corporativos via satélite LEO estão em municípios predominantemente urbanos:

• 47,1% em cidades com mais de 100 mil habitantes.
• 20,1% em municípios com mais de 500 mil habitantes.

O ranking reforça essa mudança: entre os 10 municípios brasileiros com maior número de acessos corporativos via satélite LEO: 8 são capitais e os outros 2 pertencem a regiões metropolitanas.

Esse dado muda completamente a percepção de que o satélite continua sendo uma tecnologia exclusivamente rural.

O consumidor residencial (B2C) segue o mesmo caminho

No mesmo período, o satélite foi responsável por 12,8% de todo o crescimento do mercado residencial de banda larga fixa. Desse total, 90,8% dos novos acessos utilizaram satélites de órbita baixa (LEO).

Hoje, o Brasil já contabiliza 822 mil acessos B2C via satélite, consolidando essa tecnologia como um importante vetor de expansão do segmento.

A distribuição desses acessos residenciais reforça a mudança de perfil:

• 48,7% dos acessos residenciais LEO estão em municípios predominantemente urbanos.
• 26,8% em cidades com mais de 100 mil habitantes.
• 8,3% em municípios com mais de 500 mil habitantes.

As cidades com mais acessos B2C LEO ilustram bem esse comportamento: Rio de Janeiro, Brasília e Breves aparecem entre os municípios líderes.

A combinação parece curiosa, mas ajuda a explicar a transformação do mercado, de um lado grandes centros urbanos e do outro regiões onde o satélite continua desempenhando papel essencial para a conectividade.

Essas duas realidades não competem entre si.

Onde o crescimento acontece geograficamente

Até aqui olhamos quem está contratando o satélite.

Agora vale inverter a lógica: onde esse crescimento está acontecendo? O mercado brasileiro adicionou cerca de 2,86 milhões de acessos líquidos, mas esse crescimento esteve longe de ser homogêneo.

No período, considerando todas as tecnologias:

• 1.382 municípios registraram redução da base total de acessos.
• 35 municípios permaneceram estáveis, sem crescimento líquido.
• 4.153 cidades apresentaram expansão da base.

Até aqui, nada surpreendente, já que os mercados amadurecem em velocidades diferentes.

É a partir daqui que a leitura muda, dos 1.382 municípios onde a base total encolheu:

• 1.276 registraram crescimento dos acessos via satélite.
• Ou seja, mesmo em cidades onde a banda larga fixa tradicional perdeu clientes, o satélite continuou avançando.

O mesmo padrão aparece nos municípios estáveis: das 35 cidades sem crescimento líquido da base total, 7 apresentaram expansão dos acessos via satélite.

Isso sugere que o satélite cresce justamente onde outras tecnologias deixam de crescer.

Entre os 4.153 municípios com crescimento líquido:

• O satélite respondeu por pelo menos 50% de todo o Net Add em 718 cidades.
• E pelo menos 30% em 1.024 cidades..

Em uma parcela relevante do território, o satélite deixou de ser apenas uma tecnologia complementar e passou a representar fatia significativa do crescimento do mercado.

Testando a hipótese da subnotificação

Mas até que ponto esse protagonismo continua existindo quando eliminamos as distorções provocadas pela informalidade das declarações? Essa foi a hipótese que resolvemos testar.

Sabemos que diferenças no nível de conformidade das declarações podem distorcer indicadores regionais.

Por isso, desenvolvemos uma segunda camada de inteligência sobre a base oficial: cruzamos indicadores de penetração em relação ao número de domicílios, histórico de conformidade de cada município, perfil de governança das prestadoras e outros indicadores capazes de medir o quanto os dados oficiais representam a realidade local, separando o crescimento efetivo do efeito estatístico.

Após aplicar essa camada de inteligência, classificamos uma matriz de 581 municípios, todos com nível de assertividade superior a 97,5% em relação à realidade observada no mercado, com base no cruzamento desses indicadores de penetração e conformidade.

Nesse grupo controlado (581 municípios):

• a base total de banda larga fixa (Todas as tecnologias) cresceu em 537.
• reduziu em 43.
• permaneceu estável em apenas 01.

Foi aí que a surpresa apareceu:

Quando analisamos apenas o satélite dentro desse grupo:

• Os acessos cresceram em 568 municípios.
• permaneceram estáveis em 08.
• tiveram redução de base em 05.

Mais do que isso: em 35 dos 537 municípios em crescimento da base total de acessos, o satélite respondeu por mais de 50% de todo o Net Add.

Em 64 municípios, o satélite representou pelo menos 30% e em 113 cidades respondeu por mais de 15% do crescimento líquido da banda larga fixa, superando a média nacional.

Mesmo reduzindo as distorções provocadas pela informalidade, a conclusão permanece a mesma: o satélite ocupa um espaço altamente relevante no crescimento da banda larga fixa brasileira.

A informalidade existe, mas já não é suficiente para explicar sozinha a participação no crescimento do mercado.

O que isso realmente significa

O protagonismo do satélite é real. Não é uma ilusão estatística.

Talvez o maior erro esteja na forma como estamos analisando essa tecnologia.

Durante anos, nos acostumamos a medir importância pela massificação extrema, uma lógica que funciona bem para a fibra óptica, mas o satélite segue uma dinâmica diferente.

Seu crescimento não acontece porque “passou” a competir diretamente com a fibra ou o 5G, mas porque começa a capturar demandas que permaneciam fora do radar das redes tradicionais.

Seis sinais que os dados deixam claros:

1. O satélite deixou de ser apenas um mercado de nicho e passou a crescer onde, teoricamente, não deveria crescer.
2. Está surgindo um novo perfil de cliente, urbano e corporativo, que rompe com a leitura tradicional de “tecnologia rural”.
3. O crescimento do satélite segue uma lógica própria: em diversas aplicações, disponibilidade imediata passou a valer mais do que velocidade.
4. O satélite avança mesmo em municípios onde o mercado tradicional encolhe.
5. Liderança de Market share e liderança em crescimento são análises totalmente diferentes, e a segunda tem sido subestimada.
6. O impacto competitivo do satélite já é muito maior do que sua participação de mercado sugere, apenas a régua usada para medir ainda é a errada.

De fato, quando confrontamos os dados oficiais com a realidade do mercado, as operadoras de satélite não lideram em tantas cidades quanto os números sugerem.

Na prática, deixamos a percepção de mais de 350 cidades em que elas teoricamente ocupam a liderança de mercado para uma realidade muito mais próxima de cerca de 50 municípios no total.

E essa é uma constatação importante, mas não diminui, nem invalida, o impacto que a tecnologia vem exercendo sobre o crescimento do mercado.

Para fechar

O satélite dificilmente substituirá a fibra óptica no mercado massivo, e essa nunca foi a discussão mais importante.

Na maioria dos casos, a rede terrestre continuará sendo a principal infraestrutura de acesso. O satélite cresce onde disponibilidade, mobilidade, rapidez de implantação e flexibilidade valem mais do que apenas possuir uma infraestrutura terrestre.

É justamente por isso que ele avança em aplicações corporativas urbanas, locais temporários, canteiros de obras, regiões remotas e mercados em que outras tecnologias (FWA, 5G etc) deixaram espaço para novas soluções.

Nossa estimativa é que esse mercado ainda tenha potencial para crescer pelo menos 5,5 vezes sobre a base atual de acessos.

E ficamos com uma grande pergunta no ar: quanto valor continuará sendo capturado pelo satélite enquanto boa parte da indústria ainda insiste em tratá-lo apenas como uma solução para áreas remotas?

Porque mercados raramente mudam quando uma tecnologia simplesmente substitui outra.

Mercados mudam quando uma tecnologia começa a resolver problemas que as redes existentes deixaram de atender.

E, pelos sinais que a gente vê no mercado, é exatamente isso o que está acontecendo.

*José Felipe Ruppenthal é fundador da Telcoadvisors e escreve todo começo de mês para o Tele.Síntese sua avaliação do mercado de banda larga na coluna Etc. & Thal.

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