A infraestrutura necessária para suportar aplicações de IA passou a ocupar posição de destaque nas estratégias de investimento voltadas ao setor de tecnologia. O aumento da demanda por capacidade computacional, armazenamento de dados, conectividade e infraestrutura energética tem impulsionado investimentos em data centers e em empresas ligadas à infraestrutura digital.
Esse movimento também se reflete no mercado de fusões e aquisições (M&A). Levantamento da S&P Global Market Intelligence indica que o segmento de data centers movimentou mais de US$ 69 bilhões em operações de M&A em 2025, distribuídas em 113 transações concluídas.
Para Jefferson Nesello, sócio-diretor da Zaxo M&A Partners, a mudança reflete uma alteração nas prioridades dos investidores. “O movimento já altera o mapa global de fusões e aquisições. Data centers, fabricantes de componentes, fornecedores de conectividade, tecnologia de refrigeração, infraestrutura elétrica e sistemas de energia passaram a ocupar posição prioritária nas teses de investimento de fundos, grupos estratégicos e grandes corporações.”
Energia acompanha expansão da IA
A expansão da infraestrutura de IA também amplia a demanda por energia elétrica. Segundo a Agência Internacional de Energia (IEA), o consumo de eletricidade dos data centers deverá alcançar cerca de 945 TWh em 2030 no cenário-base da entidade. Em outra projeção, a agência estima que a geração elétrica destinada ao abastecimento desses empreendimentos ultrapassará 1.000 TWh até o fim da década, ante aproximadamente 460 TWh registrados em 2024.
As projeções da IEA indicam que a disponibilidade de infraestrutura energética tende a ganhar importância na implantação e expansão de data centers.
Brasil entre os mercados de expansão
Na América Latina, estudo da White & Case identifica Brasil e México como os principais mercados para expansão da infraestrutura de data centers, impulsionados pelo crescimento da computação em nuvem, das aplicações de IA e dos serviços digitais.
Segundo a Arizton Advisory & Intelligence, o mercado brasileiro de data centers movimentou aproximadamente US$ 6,7 bilhões em 2025. O levantamento projeta continuidade da expansão do setor nos próximos anos.
Grandes operações marcam o mercado
Entre as maiores transações recentes está a venda da Aligned Data Centers, avaliada em cerca de US$ 40 bilhões, conforme comunicado. Outra operação de destaque foi a aquisição da AirTrunk pela Blackstone e parceiros, por aproximadamente US$ 16,1 bilhões, uma das maiores negociações já realizadas no segmento de infraestrutura para data centers.
Em maio de 2026, a I Squared Capital anunciou a aquisição de dez data centers da Cogent Communications, nos Estados Unidos, por US$ 225 milhões, acompanhada do compromisso de investir mais US$ 1 bilhão na expansão da plataforma e em novas aquisições.
Na avaliação de Nesello, o interesse dos investidores não se limita aos operadores de data centers. “A lógica é semelhante à corrida do ouro do século XIX. Nem sempre quem enriqueceu foi quem procurou ouro. Muitas vezes foram os fornecedores de ferramentas e infraestrutura para exploração.”
Consultoria aponta mudanças de investimento
Segundo a Zaxo M&A Partners, a expansão da IA vem ampliando o interesse por empresas ligadas à infraestrutura crítica, incluindo conectividade, energia, climatização, automação e eficiência energética.
Para Leonardo Grisotto, sócio da consultoria, a mudança altera o perfil dos ativos considerados estratégicos pelos investidores. “Estamos vendo uma mudança estrutural nas teses de investimento. Durante muitos anos, o valor estava concentrado no software. Agora, o mercado passou a olhar para a infraestrutura que sustenta esse software. Data centers, conectividade, energia e todos os seus adjacentes se tornaram ativos estratégicos.”
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