A operadora de rede neutra V.tal, controlada pelo BTG Pactual, deve mesmo ser a vencedora da segunda rodada do leilão da unidade de clientes de fibra da Oi – a ClientCo. A empresa foi a única participante. Apresentou na audiência realizada nesta quarta-feira, 25, pela Justiça, oferta que totaliza R$ 5,68 bilhões.

A proposta será enviada agora para avaliação dos credores que aportaram dinheiro novo na Oi, conforme previsto no plano de recuperação judicial.  Eles terão 10 dias para avaliar a oferta e dizer se a aprovam ou recusam. Na primeira rodada, apenas Ligga apresentou proposta de R$ 1,03 bilhão, que foi recusada.

O preço sugerido pela V.tal não envolve dinheiro vivo. A proposta foi toda elaborada com troca de ações, perdão de dívida e compromissos à Oi. O montante será pago da seguinte forma: R$ 4,99 bilhões em ações de emissão da V.tal; R$ 375 milhões a partir de créditos extraconcursais detidos pela V.tal contra a Oi; e R$ 308 milhões em dação à Oi de debêntures.

Embora o preço a ser pago não envolva dinheiro vivo, e sim outras formas de compensação, se aproxima contabilmente mais do valor de firma estimado pela Oi pela sua base de clientes de banda larga em fibra óptica. A unidade possui 4,3 milhões de clientes desse tipo de serviço, que agora passam a ser atendidos pela V.tal. A empresa do BTG também ficará com os ONTs, os equipamentos na casa dos clientes.

Já era esperado que a V.tal levasse a Oi Fibra. A empresa de rede neutra tinha firmado em abril compromisso com os credores para apresentar oferta pela unidade na segunda rodada do leilão, caso nenhuma outra proposta atrativa aparecesse. Desde então, outras empresas sondaram o ativo, entre as quais Vivo, TIM, Sky, Vero, Brasil Tecpar. Mas o carregamento de contratos de uso oneroso da rede neutra afastou os potenciais interessados.